The coherence of liquidity measures. The evidence from the emerging market

Barbara Będowska-Sójka

Abstract

This study examines the coherence of liquidity measures for 52 stocks listed on the Warsaw Stock Exchange. Using measures widely employed in the developed markets, we show that Amihud illiquidity best reflects the bid-ask spread calculated from the transaction data, followed by the high–low range and the high–low spread estimator. We find that the introduction of UTP system in 2013 caused the decrease in transaction cost. The interdependencies between proxies and bid-ask spreads are weaker than in developed markets, but they strengthen within the time.
Autor Barbara Będowska-Sójka (WIiGE / KE)
Barbara Będowska-Sójka
- Katedra Ekonometrii
Tytuł czasopisma/seriiFinance Research Letters, ISSN 1544-6123, e-ISSN 1544-6131, (A 15 pkt)
Rok wydania2018
Tom27
Paginacja118-123
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych0.5
Słowa kluczowe w języku polskimspready bid-ask, miary płynności, LOT, spread najwyższa-najniższa (cena), rozstęp najwyższa-najniższa
Słowa kluczowe w języku angielskimBid-ask spread, Liquidity proxy, LOT, High–low spread, High–low range
Klasyfikacja ASJC2003 Finance
DOIDOI:10.1016/j.frl.2018.02.014
URL https://doi.org/10.1016/j.frl.2018.02.014
Języken angielski
Punktacja (całkowita)15
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 15.0, 07-04-2020, ArticleFromJournal
Wskaźniki publikacji Cytowania WoS = 0; Scopus SNIP (Source Normalised Impact per Paper): 2018 = 0.854; Impact Factor WoS: 2017 = 1.085 (2) - 2017=1.087 (5)
Liczba cytowań*20 (2020-06-13)
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót
Potwierdzenie
Czy jesteś pewien?