How Budget Deficit Impairs Long-Term Growth and Welfare under Perfect Capital Mobility

Michał Konopczyński

Abstract

This paper investigates the implications of the size of budget deficit in the open economy under perfect mobility of capital. For that purpose we construct a general equilibrium model with consumers maximizing the discounted utility of consumption, and firms maximizing profits. Government sets the size of the deficit relative to GDP and controls the structure of public debt. Using standard methods of optimal control theory we solve the model, i.e. we find explicit formulas for all trajectories and the level of welfare. Finally, we show that the higher the deficit-to-GDP ratio, the lower the welfare of consumers. Similarly, welfare increases with the share of foreign creditors in public debt.
Autor Michał Konopczyński (WIiGE / KEM)
Michał Konopczyński
- Katedra Ekonomii Matematycznej
Tytuł czasopisma/seriiCentral European Journal of Economic Modelling and Econometrics, ISSN 2080-0886, e-ISSN 2080-119X, (B 14 pkt)
Rok wydania2014
Nr6
Paginacja129-152
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych1.15
Słowa kluczowe w języku angielskimbudget deficit, optimal fiscal policy, perfect capital mobility
DOIDOI:10.24425/cejeme.2014.119237
URL http://cejeme.org/previousvolumes.aspx
Języken angielski
Punktacja (całkowita)14
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 8.0, 16-12-2019, ArticleFromJournal
Punktacja MNiSW (2013-2016) = 14.0, 16-12-2019, ArticleFromJournal
Liczba cytowań*2 (2020-10-22)
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót
Potwierdzenie
Czy jesteś pewien?