Discounting under impact of temporal risk aversion - a case of discrete time

Krzysztof Piasecki

Abstract

The main aim of this study is to describe temporal risk aversion impact on the present value. Here the case of discrete time is considered only. Some initial problem with differential equation is obtained as a result of these studies. Then the discounting function is given as the unique solution of this initial problem. The formal influence of risk aversion index on the discounting was pointed out. Among other things, there is proved that for fixed current discount rate the condition of present value temporal monotonicity is equivalent to the condition that temporal risk aversion index is positive. Moreover, there is shown that nominal discount rate increases with temporal risk aversion index. Obtained discounting model is applied to explain the behavioural paradox of conducting contradictory transactions under the same set of rational premises.
Autor Krzysztof Piasecki (WZ / KIiN)
Krzysztof Piasecki
- Katedra Inwestycji i Nieruchomości
Tytuł czasopisma/seriiSSRN Electronic Journal, ISSN 1556-5068, (0 pkt)
Rok wydania2014
Nr11
Paginacja1-10
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych0.5
Słowa kluczowe w języku angielskimPresent value, Discounting, Discounted utility, Risk aversion
DOIDOI:10.2139/ssrn.2517504
Języken angielski
Punktacja (całkowita)5
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 0.0, 13-12-2019, ArticleFromJournal
Punktacja MNiSW (2013-2016) = 5.0, 13-12-2019, ArticleFromJournal
Wskaźniki publikacji Cytowania WoS = 0
Liczba cytowań*1 (2020-09-18)
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót
Potwierdzenie
Czy jesteś pewien?