Dyskontowanie pod wpływem awersji do ryzyka - próba uogólnienia
Krzysztof Piasecki
Abstract
The main goal of this work is the continuation of studies on the risk aversion impact on present value. Our considerations are generalized here to the case where the risk aversion measure depends on the timing and value of cash flow at the same time. Constraint of volatility of applied risk aversion measure has been implied from the general definition of the present value. These considerations are supplemented by two axioms which are determining risk aversion measure, as a monotonic function of time and value of cash flow. Furthermore, it is shown that in the absence of risk aversion defined present value fulfills the conditions imposed by the Peccati's definition.Author | |
Other language title versions | Discounting Under the Impact of Risk Aversion - an Attempt to Generalization |
Journal series | Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, ISSN 2083-8611, (B 10 pkt) |
Issue year | 2016 |
No | 297 |
Pages | 145-152 |
Publication size in sheets | 0.5 |
Keywords in Polish | wartość bieżąca, awersja do ryzyka, liniowe dyskonto |
Keywords in English | present value, risk aversion, linear discount |
Abstract in Polish | Głównym celem artykułu jest kontynuacja badań nad wpływem awersji do ryzyka na wartość bieżącą. Niniejsze rozważania są uogólnione do przypadku, gdy miara awersji do ryzyka zależy równocześnie od momentu i wartości przepływu finansowego. Z ogólnej definicji wartości bieżącej został wyprowadzony warunek ograniczający zmienność stosowanej miary awersji do ryzyka. Rozważania te uzupełniono o dwa aksjomaty określające miarę awersji do ryzyka jako monotoniczną funkcję momentu i wartości przepływu finansowego. Ponadto pokazano, że w przypadku braku awersji do ryzyka definiowana wartość bieżąca spełnia warunki nałożone przez definicję Peccatiego. |
URL | https://www.sbc.org.pl/dlibra/publication/edition/269658?id=269658&from=publication |
Language | pl polski |
Score (nominal) | 10 |
Score source | journalList |
Score | = 10.0, 12-12-2019, ArticleFromJournal = 10.0, 12-12-2019, ArticleFromJournal |
Citation count* |
* presented citation count is obtained through Internet information analysis and it is close to the number calculated by the Publish or Perish system.
Back