Black-Litterman Model with Intuitionistic Fuzzy Posterior Return

Krzysztof Echaust , Krzysztof Piasecki

Abstract

The main objective is to present a some variant of the Black-Litterman model. We consider the canonical case when priori return is determined by means such excess return from the CAPM market portfolio which is derived using reverse optimization method. Then the a priori return is at risk quantified uncertainty. On the side, intensive discussion shows that the experts' views are under knightian uncertainty. For this reason, we propose such variant of the Black-Litterman model in which the experts' views are described as intuitionistic fuzzy number. The existence of posterior return is proved for this case. We show that then posterior return is an intuitionistic fuzzy probabilistic set.
Autor Krzysztof Echaust (WIiGE / KBO)
Krzysztof Echaust
- Katedra Badań Operacyjnych
, Krzysztof Piasecki (WZ / KIiN)
Krzysztof Piasecki
- Katedra Inwestycji i Nieruchomości
Tytuł czasopisma/seriiSSRN Electronic Journal, ISSN 1556-5068, (0 pkt)
Rok wydania2016
NrJanuary
Paginacja1-9
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych0.5
Słowa kluczowe w języku angielskimBlack-Litterman model, intuitionistic fuzzy number, quantitaive uncertainty, knightian uncertainty, imprecision
DOIDOI:10.2139/ssrn.2010280
URL http://ssrn.com/abstract=2710280
Języken angielski
Punktacja (całkowita)5
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 0.0, 19-12-2019, ArticleFromJournal
Punktacja MNiSW (2013-2016) = 5.0, 19-12-2019, ArticleFromJournal
Wskaźniki publikacji Cytowania WoS = 0
Liczba cytowań*2 (2020-08-06)
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót
Potwierdzenie
Czy jesteś pewien?