A Puzzle of Excessive Equity Risk Premium and the Case of Poland

Paweł Kliber

Abstract

The article presents a historical review of the literature related to the empirical problem of excessive risk premium. The risk premium (the difference between the return on equities and risk-free rate) observed in financial markets cannot be reconciled with theoretical models of financial markets - it is too high ("excessive"). We present the original model from the seminal work of Mehra and Prescott (1985), where this problem has been signaled. The article gives an overview of the main trends in the literature concerning this problem, of the proposed solutions and of the extension to the model. Finally, we consider the problem in the Polish context, estimating the original Mehra-Prescott model using data from the Polish financial market.
Autor Paweł Kliber (WIiGE / KE)
Paweł Kliber
- Katedra Ekonometrii
Tytuł czasopisma/seriiE-Finanse, ISSN 1734-039X, (B 14 pkt)
Rok wydania2016
Tom12
Nr1
Paginacja1-11
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych0.5
Słowa kluczowe w języku angielskimrisk premium, Mehra-Prescott model, risk averse, financial markets, general equilibrium
DOIDOI:10.14636/1734-039X_12_1_001
URL http://e-finanse.com/archives/?number=44&id=2
Języken angielski
Punktacja (całkowita)14
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 14.0, 17-12-2019, ArticleFromJournal
Punktacja MNiSW (2013-2016) = 14.0, 17-12-2019, ArticleFromJournal
Liczba cytowań*1 (2021-07-26)
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót
Potwierdzenie
Czy jesteś pewien?