Euro or not? Vulnerability of Czech and Slovak economies to regional and international turmoil

Agata Kliber , Piotr Płuciennik

Abstract

The paper compares vulnerability to crises of the Czech Republic and Slovakia, which had operated as Czechoslovakia prior to 1993. In 2009, Slovakia adopted the euro, while the Czech Republic retained its koruna. The main research question is if the introduction of the euro made Slovakia more vulnerable to pan-European crisis. The paper concentrates on two episodes: the Greek (pan-European) and Hungarian (regional) turmoil. The level of the country risk is measured through volatility of bond-spreads. From DCC-copula model the authors derive time-varying probability of crisis transmission and dynamic correlations. The main findings of the paper are: (i) Euro adoption did not make Slovakia more vulnerable to the pan-European problems. (ii) The country is still identified by investors as an emerging Central-European region, rather than a country of the Eurozone.
Autor Agata Kliber (WIiGE / KMS)
Agata Kliber
- Katedra Matematyki Stosowanej
, Piotr Płuciennik - Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu (UAM)
Piotr Płuciennik
-
Tytuł czasopisma/seriiEconomic Modelling, ISSN 0264-9993, (A 25 pkt)
Rok wydania2017
Tom60
Paginacja313-323
Objętość publikacji w arkuszach wydawniczych0.5
Słowa kluczowe w języku angielskimbond spread, Copula-GARCH, debt crisis Central Europe
Klasyfikacja ASJC2002 Economics and Econometrics
DOIDOI:10.1016/j.econmod.2016.09.019
Języken angielski
Punktacja (całkowita)25
Żródło punktacjijournalList
PunktacjaPunktacja MNiSW = 25.0, 12-03-2020, ArticleFromJournal
Wskaźniki publikacji Cytowania WoS = 0; Scopus SNIP (Source Normalised Impact per Paper): 2017 = 1.357; Impact Factor WoS: 2017 = 1.696 (2) - 2017=1.844 (5)
Liczba cytowań*4 (2020-07-26)
Cytuj
Udostępnij Udostępnij

Pobierz odnośnik do tego rekordu


* Podana liczba cytowań wynika z analizy informacji dostępnych w Internecie i jest zbliżona do wartości obliczanej przy pomocy systemu Publish or Perish.
Powrót
Potwierdzenie
Czy jesteś pewien?